【3.15專欄】讀懂上市公司報告之招股說明書

招股說明書是證券公開發(fā)行信息披露的核心文件，發(fā)行人通過編制和披露招股說明書讓投資者了解公司的重要情況以及本次公開發(fā)行的有關事宜，希望投資者向自己發(fā)出認購股份的請示。

一、招股說明書的重要提示

1、招股說明書是發(fā)行人申請公開發(fā)行的必備法律文件，相關規(guī)定是對招股說明書信息披露的最低要求。

2、監(jiān)管機構(gòu)不對招股說明書的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發(fā)行人盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或保證。

3、投資者自主判斷發(fā)行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔投資風險。

4、招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者遭受損失的，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董監(jiān)高、保薦人等依法承擔賠償責任。

二、招股說明書的框架

三、風險揭示

1、提醒投資者特別關注的可能對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績、核心競爭力、業(yè)務穩(wěn)定性及未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的特殊風險因素。

2、關注發(fā)行人在業(yè)務模式、財務等方面的重大事項。

3、關注財務審計截止日后主要財務信息及經(jīng)營狀況。

4、提醒投資者審慎使用預測性信息等。

5、常見的風險因素有：技術風險、經(jīng)營風險、內(nèi)控風險、財務風險、法律風險、發(fā)行失敗風險、尚未盈利或存在累積未彌補虧損的風險、特別表決權(quán)股份或類似公司治理特殊安排的風險、嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的其他風險因素。