退市X檔案|第八期

轉(zhuǎn)型失敗 百年老字號(hào)無(wú)奈退市

一、公司概況

Q公司于1996年掛牌上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為百貨零售和食品加工商業(yè)零售業(yè)務(wù)。由于自身經(jīng)營(yíng)不善及行業(yè)環(huán)境變化等，公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難。2015年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增加黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務(wù)。2015年至2018年，公司90%以上收入均來(lái)自黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務(wù)。2019年以來(lái)，公司黃金珠寶首飾加工業(yè)務(wù)全面停滯，只有百貨和食品業(yè)務(wù)維持正常運(yùn)營(yíng)。

因2018年度、2019年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，2018年、2019年財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)，Q公司股票自2020年3月18日起被暫停上市。公司于2021年2月23日披露了《2020年年度報(bào)告》，年報(bào)顯示公司2020年期末凈資產(chǎn)及凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值，并且審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類(lèi)型為無(wú)法表示意見(jiàn)。根據(jù)原有《股票上市規(guī)則》第14.3.1條第（一）項(xiàng)的規(guī)定，公司股票觸及終止上市條件，后被終止上市。

二、主要問(wèn)題

（一）Q公司財(cái)務(wù)上存在哪些問(wèn)題導(dǎo)致被強(qiáng)制退市？

（二）Q公司的重要子公司出現(xiàn)了哪些問(wèn)題？

三、案例分析

（一）Q公司財(cái)務(wù)上存在哪些問(wèn)題導(dǎo)致被強(qiáng)制退市？

2015年至2018年，Q公司90%以上收入均來(lái)自黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務(wù)。近年來(lái)，Q公司因從事黃金珠寶首飾加工業(yè)務(wù)的重要子公司失控，黃金板塊業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全面停頓，公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化， 2018年至今連續(xù)三年出現(xiàn)巨額虧損，扣非前后凈利潤(rùn)均為負(fù)值，營(yíng)業(yè)收入連年大幅下滑，基本面沒(méi)有改善跡象。2018年、2019年和2020年連續(xù)三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告都被出具無(wú)法表示意見(jiàn)，內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告也是連續(xù)三年被出具否定意見(jiàn)。近三年來(lái)公司財(cái)務(wù)狀況具體參見(jiàn)表1。

表1 Q公司近三年財(cái)務(wù)狀況

（二）Q公司的重要子公司出現(xiàn)了哪些問(wèn)題？

公司存在重要子公司巨額資產(chǎn)核實(shí)不清、去向不明且經(jīng)營(yíng)全面停滯、債務(wù)逾期、債券違約、被認(rèn)定為失信執(zhí)行人等問(wèn)題。這家重要子公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的基本喪失和公司治理的不規(guī)范，直接導(dǎo)致其母公司Q公司被推向了退市深淵。

2019年2月，自公司無(wú)法與時(shí)任董事長(zhǎng)和某副董事長(zhǎng)取得聯(lián)系以來(lái)，Q公司風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)，控股股東及其一致行動(dòng)人所持公司股份均被凍結(jié)；并且公司黃金業(yè)務(wù)板塊重要子公司巨額應(yīng)收賬款、存貨以及關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和資金占用等情況無(wú)法核實(shí)清楚，多個(gè)銀行賬戶因訴訟事項(xiàng)被凍結(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入全面停業(yè)狀態(tài)，公司對(duì)其應(yīng)收賬款、存貨等計(jì)提巨額減值準(zhǔn)備。

另外，公司因債務(wù)違約涉及多起訴訟，公司資產(chǎn)及持有的子公司股權(quán)被查封和凍結(jié)，因拒不履行生效法律文書(shū)確定義務(wù)被認(rèn)定為失信執(zhí)行人，三支非公開(kāi)發(fā)行債券已全部違約。

針對(duì)上述違法違規(guī)問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)前期對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。針對(duì)信息披露違規(guī)行為，上交所對(duì)公司及控股股東等責(zé)任人予以紀(jì)律處分。